课程名称：利息理论                                    课程代码：3265
第一部分    课程性质与 设置目的
一、课程性质与特点
本课程是高等教育自学考试金融学（本科）专业开设的专业课之一，它是一门理论联系实际、应用性较强的课程。本课程是金融学精算教育的重要组成部分，其以利息为基础，以多种形式的利率为出发点，全面介绍了偿债基金的偿还方式、债券与其他证券价格和收益率的确定，进而阐述了利息理论的应用和如何进行金融分析。
二、课程设置的目的和要求
设置本课程，为了使考生能够牢固掌握有关利息的基本概念、基本原理和实用的计算方法，能够运用所学理论知识确定债务偿还方式和债券与其他证券的价格和收益率，并在此基础上进行利息理论的应用和金融分析。
通过本课程的学习，要求考生掌握有关利息的基本概念和原理，掌握利息理论学科的学习方法，提高分析问题和解决问题的能力。
三、与本专业其他课程的关系
《利息理论》是金融学专业大学本科学生必修的专业基础课程，它与金融学专业的许多其他课程有着密切的关系。《微积分》、《概率论》是本课程的基础，并与《财务管理》互相衔接配合。
第二部分    课程内容与考核目标
第一章    利息的基本概念
一、学习目的与要求
通过本章学习，了解利息的基本度量方式，正确掌握投资期的确定方法，能够根据价值等式对有关利率问题进行计算，能够用多种方法确定未知时间和未知利率。
二、考核知识点与考核目标
（一）实际利率（重点）
识记：实际利率的概念
理解：实际利率的计算
（二）单利和复利（重点）
识记：单利的概念
复利的概念
理解：有关单利的计算
有关复利的计算
（三）实际贴现率（重点）
识记：实际贴现率的概念
理解：实际贴现率的计算
（四）名义利率和名义贴现率（重点）
识记：名义利率的概念
名义贴现率的概念
理解：有关名义利率的计算
有关名义贴现率的计算
（五）价值等式（重点）
理解：利息理论的基本原则
价值等式的建立
（六）投资期的确定（重点）
理解：严格单利方法确定投资期
常规单利法确定投资期
银行家规则确定投资期
（七）未知时间问题（次重点）
理解：用精确方法确定未知时间
用等时间法确定未知时间
（八）未知利率问题（次重点）
理解：用线性插值法确定未知利率
用迭代法确定未知利率

第二章    年金
一、学习目的与要求
通过本章学习，了解年金的标准型和一般型，正确掌握年金各标准型和一般型的现值和终值的计算方法。
二、考核知识点与考核目标
（一）期末付年金（重点）
识记：期末付年金的概念
理解：期末付年金现值的计算
期末付年金终值的计算
（二）期初付年金（重点）
识记：期初付年金的概念
理解：期初付年金现值的计算
期初付年金终值的计算
期初付年金现值与期末付年金现值的联系
期初付年金终值与期末付年金终值的联系
（三）任意时刻的年金值（重点）
识记：延期年金的概念
理解：首期付款前某时刻年金现值的计算
最后一期付款后某时刻年金终值的计算
付款期间某时刻年金当前值的计算
（四）永续年金（次重点）
识记：永续年金的概念
理解：期末付永续年金现值的计算
期初付永续年金现值的计算
（五）年金的非标准期问题（一般）
理解：非完全整数期间年金现值的计算
（六）年金的未知时间问题（次重点）
理解：确定年金未知时间的方法
（七）年金的未知利率问题（次重点）
理解：直接解方程确定未知利率
利用迭代法确定未知利率
（八）变动利率年金（重点）
理解：各付款期间段利率不同时年金现值的计算
各付款期间段利率不同时年金终值的计算
各次付款依据不同利率时年金现值的计算
各次付款依据不同利率时年金终值的计算
（九）付款频率与计息频率不同的年金（重点）
理解：通过利率调节变换确定年金现值
通过利率调节变换确定年金终值

第三章    收益率
一、 学习目的与要求
通过本章学习，了解收益率的定义以及收益曲线和利率期限结构理论，正确掌握不同情况下收益率的计算，并能够应用于有关基金收益率的问题中，同时能够通过资本预算进行投资决策。
二、考核知识点与考核目标
（一）现金流动分析（重点）
识记：现金流动折现分析的概念
理解：现金流动折现分析的计算
（二）收益率的定义（重点）
识记：收益率的概念
理解：收益率的计算
收益率解的个数问题
（三）再投资收益率（重点）
理解：有关再投资收益率的计算
（四）基金收益率（重点）
理解：确定投资额加权收益率
应用：基金收益率的计算
（五）时间加权收益率（重点）
理解：投资额加权收益率与时间加权收益率的比较
确定时间加权收益率
（六）投资组合法与投资年法（一般）
识记：投资组合法的概念
投资年方法的概念
理解：有关投资组合法的计算
有关投资年方法的计算
（七）资本预算（重点）
识记：资本预算的概念
收益率法的概念
净现值法的概念
理解：收益率法的计算
净现值法的计算
（八）收益曲线（重点）
识记：收益曲线的概念
利率期限结构的概念
即期利率的概念
远期利率的概念
理解：即期利率和远期利率的关系
利率期限结构理论

第四章    债务偿还
一、学习目的与要求
通过本章学习，了解债务偿还的三种方式：满期偿还、分期偿还和偿债基金，正确掌握分期偿还方式和偿债基金方式。
二、考核知识点与考核目标
（一）贷款余额（重点）
识记：贷款余额的概念
过去法的概念
未来法的概念
理解：过去法确定贷款余额
未来法确定贷款余额
（二）分期偿还表（次重点）
识记：分期偿还表的概念
理解：标准年金型债务的分期偿还表
（三）偿债基金表（一般）
理解：每次存入基金款项相同的偿债基金表

第五章    债券与其他证券
一、学习目的与要求
通过本章学习，了解可赎回债券、系列债券与永久债券等债券以及普通股与优先股等股票的有关概念，正确掌握可赎回债券、系列债券、永久债券、普通股与优先股价格的计算方法。
二、考核知识点与考核目标
（一）债券价格（重点）
识记：债券的概念
债券价格的概念
债券面值的概念
债券赎回值的概念
债券息票率的概念
债券收益率的概念
理解：所得税后债券价格的基本公式
所得税后溢价/折价公式
所得税后基础金额公式
所得税后Makehan公式
（二）溢价与折价（重点）
识记：溢价发行的概念
溢价额的概念
折价发行的概念
折价额的概念
溢价摊销的概念
折价积累的概念
理解：溢价时债券价格的确定
折价时债券价格的确定
（三）可赎回债券（一般）
识记：可赎回债券的概念
理解：可赎回债券价格的计算
（四）系列债券（次重点）
识记：系列债券的概念
理解：系列债券价格的计算
（五）其他债券（重点）
识记：股票的概念
优先股的概念
普通股的概念
理解：优先股和永久债券价格的计算
红利折现模型计算普通股理论价格
证券的计价方法

第六章    利息理论的应用与金融分析
一、学习目的与要求
通过本章学习，了解利息理论主要是诚实信贷理论在贷款中的应用以及利息水平的确定方法，正确掌握利息的经济原理、利率假设以及考虑通货膨胀、风险和不确定性后利率水平的方法。
二、考核知识点与考核目标
（一）诚实信贷（次重点）
识记：开放型信贷的概念
封闭型信贷的概念
理解：诚实信贷在标准贷款中的应用
（二）不动产抵押贷款（次重点）
理解：诚实信贷在不动产抵押贷款中的应用
（三）利息的经济原理（重点）
理解：供给学派的理论
需求学派的理论
（四）利率水平的确定（重点）
识记：基础利率的概念
联邦基金利率的概念
贴现率的概念
理解：决定利率水平的主要因素
美国金融交易中的三个关键利率
（五）通货膨胀（重点）
理解：实际利率、名义利率与通货膨胀率的关系
（六）风险和不确定性（次重点）
识记：市场风险的概念
信用风险的概念
理解：风险溢价的计算
（七）利率假设（重点）
识记：新业务利率的概念
平均业务利率的概念
交割利率的概念
理解：选择利率需要考虑的事项
选择利率的常用技法

第七章    利息的随机处理
一、学习目的与要求
通过本章学习，通过本章学习，了解随机利率和期权估价模型，正确掌握终值期望值、现值和资产估价模型的简单计算
二、考核知识点与考核目标
（一）随机利率（重点）
理解：终值期望值的计算
终值现值的计算
（二）资产估价模型（一般）
理解：资产估价模型
第三部分    有关说明与实施要求
一、考核目标的能力层次表述
本课程的考核目标共分为三个能力层次：识记、理解、应用，它们之间是递进等级的关系，后者必须建立在前者基础上。其具体含义为：
识记：能知道有关的名词、概念、知识的含义，并能正确认识和表述，是低层次的要求。
理解：在识记的基础上，能全面把握基本概念、基本原理、基本方法，能掌握有关概念、原理、方法的区别与联系，是较高层次的要求。
应用：在理解的基础上，能运用基本概念、基本原理、基本方法联系学过的多个知识点分析和解决有关的理论问题和实际问题，是最高层次的要求。

二、指定教材
《利息理论》  刘占国主编  南开大学出版社  2000年版

三、自学方法指导
1、在开始阅读指定教材某一章之前，先翻阅大纲中有关这一章的考核知识点及对知识点的能力层次要求和考核目标，以便在阅读教材时做到心中有数，突出重点，有的放矢。
2、在了解考试大纲内容的基础上，根据考核知识点和考核要求，在阅读教材时，要逐段细读，逐句推敲，集中精力，吃透每一个知识点，对基本概念必须深刻理解，对基本理论必须彻底弄清，对基本方法必须牢固掌握，并融会贯通，在头脑中形成完整的内容体系。
3、在自学过程中，既要思考问题，也要做好阅读笔记，把教材中的基本概念、原理、方法等加以整理，这可从中加深对问题的认识、理解和记忆，以利于突出重点，并涵盖整个内容，可以不断提高自学能力。同时，在自学各章内容时，能够在理解的基础上加以记忆，切勿死记硬背；同时在对一些知识内容进行理解把握时，联系实际问题思考，从而达到深层次的认识水平。
4、为了提高自学效果，应结合自学内容，尽可能地多看一些例题和动手做一些练习，以便更好的理解、消化和巩固所学知识，培养分析问题、解决问题的能力。在做练习之前，应认真阅读教材，按考核目标所要求的不同层次，掌握教材内容，在练习过程中对所学知识进行合理的回顾与发挥，注重理论联系实际和具体问题具体分析，解题时应注意培养逻辑性，针对问题围绕相关知识点进行层次（步骤）分明的论述或推导，明确各层次（步骤）间的逻辑关系。

四、社会助学的要求
1、应熟知考试大纲对课程提出的总要求和各章的知识点。
2、应掌握各知识点要求达到的能力层次，并深刻理解对各知识点的考核目标。
3、辅导时，应以考试大纲为依据，指定的教材为基础，不要随意增删内容，以免与大纲脱节。
4、辅导时，应对学习方法进行知道，宜提倡“认真阅读教材，刻苦钻研教材，主动争取帮助，依靠自己学通”的方法。
5、辅导时，要注意突出重点，对考生提出的问题，不要有问即答，要积极启发引导。
6、注意对应考者能力的培养，特别是自学能力的培养，要引导考生逐步学会独立学习，在自学过程中善于提出问题，分析问题，做出判断，解决问题。
7、要使考生了解试题的难易与能力层次高低两者不完全是一回事，在各个能力层次中会存在着不同难度的试题。
8、助学学时：本课程共5学分，建议总课时不少于90学时，其中助学课时分配如下：
章次 课程内容 助学学时
1 利息的基本概念 18
2 年金 18
3 收益率 16
4 债务偿还 8
5 债券与其他证券 12
6 利息理论的应用与金融分析 14
7 利息的随机处理 4
 总计 90

五、关于命题考试的若干规定
1、本大纲各章所提到的内容和考核目标都是考试内容。试题覆盖到章，适当突出重点。
2、试卷中对不同能力层次的试题比例大致是：“识记”为20％、“理解”为60％、“应用”为20％。
3、试题难易程度应合理：易、较易、较难、难比例为2：3：3：2。
4、每份试卷中，各类考核点所占比例约为：重点占65％，次重点占25％，一般占10％。
5、本课程命题采用的基本题型包括名词解释、单项选择、填空题、简答题、计算题等。
6、考试采用闭卷笔试，考试时间150分钟，采用百分制评分，60分合格。

六、题型示例（样题）
（一）名词解释
实际利率的概念
（二）单项选择题
某一度量期的        是指该度量期内得到的利息金额与此度量期开始时投资本金金额之比。
①实际利率
②实际贴现率
③名义利率
④名义贴现率
（三）填空题
确定投资期的方法有            、          、          。
（四）简答题
简述确定投资期的方法。
（五）计算题
已知投资500元，3年后得到120元的利息，试分别确定以相同的单利利率、复利利率投资800元在5年后的终值。